从零开始学炒股

第一讲：会说话的技术分析

一、技术分析的定义

技术分析是在对证券市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量、趋势曲线形态等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或者形成一定的指标系统后，针对这些图形、图表或指标系统进行研究和分析的过程。

二、常见的技术分析理论及工具

道氏理论、波浪理论、江恩理论

注：任何一种技术分析方法都不能保证分析预测一定准确。

三、技术分析的重要性

通过市场的成交量、股价走势的形状等提前知道市场上可能存在的危险或机会

四、基本面分析的定义及其与技术分析之间的区别

1.基本面分析的定义：基本面分析又称基本分析，是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。

基本面指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。

举例：

基本面分析就是分析股票的实际价值到底是多少钱。市值10元，通过宏观、行业和公司业务研究发现这个公司值15元，就买进；如果只值8元，就卖出。

2.基本面分析和技术分析之间的区别：

区别1

（1）分析基本面需要有很强的经济专业基础。擅长基本面分析的群体：证券分析师或券商研究所的研究员，几乎所有经济学家。

（2）技术分析的群体：多是个人投资者、非证券或金融专业投资者

技术分析本身并不需要坚实的经济和财务基础，相对简单

区别2

（1）基本面分析在成熟市场上运用较多，技术分析则反之

成熟市场：美国、中国香港

略不成熟市场：中国（过去20年——技术分析；近两年——技术+基本面）

区别3

各有优缺点，但可互补，最好同时掌握这两种分析方法

3.技术分析的优缺点（相对于基本面分析）、

优点

（1）技术分析的优点1

实操起来简单，适合大部分初学投资者。

技术分析工具很多，只要学会一种，即可进行操作。

（2）技术分析的优点2

技术分析图形反映了一切市场信息。

只要解读图形就可以正确地解读市场。基本面分析信息太多，隐秘，不知真假，易导致分析错误。

（3）技术分析的优点3

技术分析应用范围广，适用于一切金融品种。

基本面分析对相关知识储备要求太高。

（4）技术分析的优点4

技术分析买卖信号直接快速且远提前于基本面信号。

缺点

技术分析是对过去的反应和统计，有时会失效。

例：

美股用均线分析效果很差；市场在极端上涨或下跌时，技术指标会钝化失效；在外汇市场上用波浪理论效果不好。

注：部分人认为市场根本无法预测，还提出了随机漫步理论，但是市场还是存在趋势的，不过混乱时的确难以预测。

第二讲：主流技术分析门派和工具

一、最基础的工具——K线分析

K线起源于日本的川幕府时代，最初用于记录大米市场的价格波动。

K线在中国和整个东南亚地区用得最多。

K线图包含信息：开盘价、收盘价、最高价、最低价。

单根K线可以记录每天、每周甚至每个小时等各种周期的价格波动情况。

有哪些方向研究K线图呢？

1.单根K线不同的形状有不同的指导意义

2.K线组合有不同的价格信号

二、形态分析

1.定义：用一连串的K线组合在一起形成各种不同的形态或者形状，并加以分析。形态学分析起源于西方技术分析，他们主要用线形图，亚洲喜欢用K线图。

不同形状的K线组合在一起，会有不同的操作指导意义。

三、切线分析

切线派的研究手法是按照一定的方法和原则，在股票价格K线图表上画直线，然后根据K线和这些直线的穿越情况，来推测价格未来走势的方法。

在研究K线图的时候，为了更加清楚K线的趋势，会在图标上画一些线条。比如几个高点或几个低点几乎在同一条直线上，就可以画一条直线进行连接。

著名切线有：趋势线、通道线、压力支撑线、角度线、甘式线、黄金分割线等

四、指标分析（技术指标）

技术分析的一个重要工具

指标分析是指利用开盘价，收盘价，成交量等常规交易数据，在考虑市场方面行为的基础上，建立一个数学模型，计算出股价在某个方面的一些指标值，并推测股价未来走势。

RSI指标能够反应市场强弱

成交量能够反应

各种技术指标相当于汽车上的各种仪表盘，反映各种特征。

总结来说，任何技术指标都是对当前或过去市场走势的滞后特征反应。

凭借感觉能够察觉到市场的温度和情绪高低。

感觉容易产生误差，但是指标能够客观的反应当前和过去市场情况。

五、均线系统

全称叫移动平均线指标。在中国股市，均线非常重要。

均线系统就是计算过去某一段时间的平均收盘价，然后连接起来。

均线的本质是反应过去一段时间市场整体的持仓成本是很重要的支撑和阻力指标。

均线和成交量是最常用,最基础也是最重要的技术指标。

一日均线被突破或者跌破，就代表一段行情的趋势形成和结束。

短线投资可以5日或10均线作参考，跌破均线就可以卖出了。

中线：参考20日均线

跌破20日均，可能中期趋势就结束了。

中长线：60日均线

年线、牛熊分界线：250日均线

跌破年线意味着牛市结束熊市开始，站上年线意味着牛市开始。

六、道氏理论

道氏理论是技术分析的鼻祖，由查尔斯H道首创。

现在称的道氏理论是由查尔斯道、汉密尔顿、雷亚三人共同研究的结果。

美国股市的道琼斯指数就是由查尔斯道编制的。

《投机初步》成为道氏理论的正式定名之作。

七、波浪理论

查尔斯柯林斯发表了波浪理论。艾略特是波浪理论之父。

波浪理论是什么？

股价有一个完整的波浪线周期。

波浪理论的优势在于它有较强的预测能力。

波浪理论的缺点一：最难掌握的技术分析方法。

波浪变化太多，很难数对。

八、江恩理论

江恩理论由威廉· 戴尔伯特江恩创造。

江恩理论的两大部分：行情预测系统和操作原则。

预测系统有：江恩角度线、轮中轮。

操作系统是：江恩21条买卖法则。

江恩理论具有非常高的准确性。

第三讲：三大假设及四大要素

“三大前提”是技术分析的基础。

三大前提：

1.市场行为能包容和消化一切

股价的波动和涨跌是一切影响股价的因素的集中体现。

这些因素包括公司经营状况行业甚至政治，心理等。

影响股价变动的根本原因是基本面因素。

没找到股价的波动的原因很可能是还没发现相关因素。

市场上一切的利好和利空都会通过我们不同的投资者体现在当天股价上。

2.价格以趋势的方式演变

股价的趋势变化是技术分析的核心。

价格波动要么上涨趋势，要么下跌趋势，要么是横盘震荡。

技术分析的意义在于尽早地判断出趋势转折点，买进卖出。

趋势一旦确立，不会轻易改变或者终止。

通过技术分析工具找到市场趋势，然后“顺势而为”。

3.“历史”会重演

各种“图标”给出的涨跌信号总会不断重演。

同样的技术分析信号，过去有效，将来一样会有效。

人性的贪婪和恐慌不变，“历史”将不断重演。

“图标”给出的技术信号不会完全雷同，但会非常相似。

中国股市中相邻的两个顶部或相邻两个底部，形态非常类似相隔时间越长，形态差别越大。

三大前提的意义在哪？

“三大前提”的意义是：几乎所有技术分析理论体系都是从它推导出来的。

四个分析要素：

基本面分析主要研究公司经营状况、行业甚至政策。

技术分析主要研究价格、成交量、时间、空间。

1.价格

价格应该是我们研究技术分析的首要因素。

价格是指股票过去和当前的成交价，具体的还有开盘价，收盘价，最高价和最低价。

为什么说收盘价最重要?

每一天日内价格波动是市场所有多空双方的博弈结果，它直接反映在当日收盘价上。

股价连续三天收盘价突破重要关口，才算是真的突破了。

2.成交量

成交量是反映市场人气和动力的指标，和价格之间存在一定的推理关系。

量价齐升，量价背离；缩量上涨，放量下跌。

上涨需要放量，否则持久不了；下跌则不需要，可以缩量下跌。

通常先看到成交量变化，然后再看到价格的变动。

量价背离是指价格上涨但是成交量不增加甚至减少。

量价背离是趋势转折的极其重要信号。

3.时间

时间指的是时间周期。

牛市和熊市是存在周期性的交替。

股价存在周期性变化，因为股价反应经济，经济本身是存在周期性。

按周期K线图可分为日线，周线，月线，10分钟，30分钟，小时图等。

研究时间的目的在于寻找市场的趋势转折点。

江恩认为时间才是市场运行的最重要因素，甚至超过价格。

4.空间

空间就是指股价上下波动范围。

预测价格就是预测股价波动的空间范围，要精确预测很难。

牛市不言顶，熊市不言底。

以时间换空间是指股价上的空间和时间相互转化。

技术分析的主要对象是什么?

技术分析，分析的就是四个要素以及它们之间的关系。

任何技术分析方法，都是以研究这四大要素为基础。

第三讲：单根K线分析以及操作意义

一、什么是K线?

二、K线形状

1.K线形状一：大阳线

大阳线实体部分较长，说明收盘价比开盘价要高出很多。

大阳线的出现说明市场买方力量强大，后期应继续看好。

光头光脚大阳线说明当天的开盘价就是最低价，收盘价就是最高价，后市继续看好。

2.K线现状二：大阴线

大阴线说明当天几乎最高点开盘，然后最低点收盘，说明空方力量明显占优。

大阴线实体越长，跌的越多。

欧美各国用绿色的K线代表上涨，红色代表下跌。

大阴线通常说明股价还会下跌，后市不被看好，但也有例外。

股市的涨跌永远都是多空力量的相互转换。

当空头彻底消灭多方的时候，股价将跌无可跌。

当多头彻底消灭空头的时候，股价也没有上涨空间了。

光头光脚大阴线说明开盘价就是最高价，收盘价是最低价是最不好的走势。

如果光头大阴线出现在高位是强烈的看空信号。

3.K线现状三：小阴线和小阳线

小阳线表示上涨幅度不大，多方略微占优。

小阴线意味着跌幅不大，空头稍微占优。

一般出现在多空力量相当的情况，如震荡市行情。

4.K线形状四:中阴线和中阳线

比小阳线和小阴线实体更大一点的就是中阳线和中阴线。

一般涨跌幅度小于3%被称为小阳线或者小阴线。

超过3%小于6%我们称之为中阳线或者中阴线。

超过6%就是大阳线和大阴线。

5.K线形状五:长影K线

长上影K线说明当天多方一度占优较大，但因空方打压或利空消息而而在尾盘有所回落。

长上影K线技术信号不明确，后市不一定看跌。

长上影K线在特定阶段被称为“仙人指路”。

长上影K线出现在高位，说明上方压力巨大，后市就不看好。

下影线越长，下方支撑越强；上影线越长，上方阻力越大。

连续几天出现长下影K线，是看多信号，后市更加看好。

高位的长下影线K线更可能是空头试探的打压行为。

6.K线形状六：十字星

高位和低位十字星都是行情逆转的信号。

行情中途出现的十字星一般是调整或反弹结束的信号。

震荡行情中出现十字星就是要突破震荡市的信号。

7.K线形状七：T字形和倒T形

T字形K线对后市多方有利。

T字形K线出现在股价的相对低位，是明显的看多信号。

倒T形K线说明股价冲高回落，收盘价和开盘价一样，是明显的看空信号。

8.K线形状八：一字型

一字涨停是突然出现利好消息买也买不到；一字跌停是突然出现利空消息卖也卖不掉。

第五讲：常用、重要的K线组合

一、三阳开泰

连续出现三根中阳或大阳线，股价在短时间内快速爆发上涨，呈现加速上涨态势。

股价连续三天大涨，股价上涨动力很大，是强烈的看多信号。

下跌趋势结束，上升趋势开始。

三阳开泰一般是指低位的三根阳线，容易出现在底部形态的突破走势。

二、三个白武士

1.K线收盘价一天比一天高。

2.每天的开盘价在昨天阳线的实体之内。

3.三根阳线的上下影线比较短，收盘价几乎是当天最高价。

通常出现在见底回升的初期。

三个白武士的三根阳线很大部分是重叠在一起的。

三阳开泰与之相比，上涨力度更大，阳线实体更大。

三、三只乌鸦

三只乌鸦是指股票连续出现三根中阴线或者大阴线。

三只乌鸦是强烈的看空信号。

容易出现在市场头部或者高位，尤其是从牛转熊的过程。

四、出水芙蓉

出水芙蓉是K线和均线结合的技术图形。

1.股价经过一段时间的横盘整理。

2.均线系统最后也粘合在一起。

3.一根大阳线放量突破所有的均线系统。

4.上涨行情就此展开。

五、断头铡刀

断头铡刀和出水芙蓉相反，是高位放量阴线跌破均线系统。

断头铡刀容易出现在市场头部和高位横盘。

如果3天之内不能收复这根大阴线，最好卖出，因为反弹之后是更大的下跌。

六、旭日东升

旭日东升是明确看涨信号。

七、孕育线

免责声明 ⚠️

本分析内容仅基于当前市场数据和个股表现进行的一般性分析，不构成任何投资建议。股票市场具有不确定性，受多种因素影响，投资决策应基于个人独立判断，自行承担投资风险。

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