财管-1-财务分析、评价和预测

1.因素分析法：

报告期（实际）指标M1=A1 * B1 * C1
基    期（计划）指标M0=A0 * B0 * C0……（1）
第一次替代 A1 * B0 * C0……（2）
第二次替代 A1 * B1 * C0……（3）
第三次替代 A1 * B1 * C1……（4）

2.财务比率分析

a. 营运资本

营运资本 = 流动资产 - 流动负债 = 长期资本 - 长期资产

b.流动/速动/现金比例

流动比率 = 流动资产 / 流动负债
速动比率 = 速动资产 / 流动负债（速动资产通常为流动资产剔除存货、预付款项、一年内到期非流动资产以及其他流动资产等不易变现的资产）
现金比率 = 货币资金 / 流动负债

c.长期偿债能力（偿还总负债）

资产负债率 = 总负债÷总资产

产权比率    = 总负债÷股东权益

权益乘数    = 总资产÷股东权益

利息保障倍数 = 息税前利润 ÷ 利息支出 = （净利润 + 利息费用 + 所得税费用）÷ 利息支出

 其中：利息支出 = 费用化利息 + 资本化利息

d.营运能力

指标	公式	要点
应收账款周转率/天数	应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率	应是以哦那个未计提坏账准备的应收账款
存货周转率  /天数	存货周转率=营业收入（或营业成本）÷平均存货 存货周转天数=365÷存货周转率	营业成本：评估存货管理业绩时用
营业净利率  PM （Profit Margin）	营业净利率=净利润 ÷ 营业收入
总资产净利率  ROA (Return of Assets)	总资产净利率 = 净利润 ÷ 总资产  = （净利润 ÷ 营业收入）x (营业收入÷ 总资产)  =   营业净利率  x  总资产周转率
权益净利率ROE (Return of Equity)	总资产净利率 = 净利润 ÷ 净资产  = （净利润 ÷ 营业收入）x (营业收入÷ 总资产)x (总资产÷ 净资产)  =   营业净利率  x  总资产周转率x 权益乘数

3.管理用财务报表体系

a).

类型	经营项目	金融项目
资产	存货、应收账款、应收票据、预付账款、固定资产、无形资产、长期股权投资、合同资产	交易性金融资产、债券投资、其他权益工具投资、其他债券投资
负债	预收账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、合同负债	交易性金融负债、短/长期借款、应付债券、应付利息、应付股利

b). 经营现金流量

净利润 =经营损益 + 金融损益 =  税后经营净利润 - 税后利润费用

税后经营净利润 = （营业收入 - 各项经营成本费用） x (1-所得税税率)

税后利息费用 = （金融费用 - 金融收入) x (1-所得税税率)

c) 金融现金流量

经营现金流量 = 债务现金流量 + 股权现金流量

                      = 税后经营净利润 - 净经营资产增加

债务现金流量 = 税后利息费用 - 净负债增加

股权现金流量 = 净利润 - 股东权益增加