101个α因子#23

 (((sum(high, 20) / 20) < high) ? (-1 * delta(high, 2)) : 0)

worldquant brain平台上调整后的语法：
为了降低Weight concentration，添加rank函数

 rank((((ts_sum(high, 20) / 20) < high) ? (-1 * ts_delta(high, 2)) : 0))

Alpha因子逻辑分步解析：

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1. 条件判断：股价是否处于短期高位

• 公式：(ts_sum(high, 20)/20 < high)
  • 计算20日均线：ts_sum(high, 20)/20 为过去20日最高价的移动平均，反映短期价格中枢。
  • 判断当前高价是否突破均线：若当前最高价（high）高于20日均线，视为股价处于短期强势区域。

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2. 短期价格动量反转信号

• 触发条件：当股价处于短期高位（条件为真）时，执行以下操作：
  • 计算两日高价变化：ts_delta(high, 2) = 当前最高价 - 两天前最高价。
  • 反转符号：-1 * ts_delta(high, 2)
    • 若两日高价上涨（delta为正），结果为负值；
    • 若两日高价下跌（delta为负），结果为正值。
• 逻辑意图：
  • 股价高位 + 短期下跌 → 正信号（押注回调后的反弹）。
  • 股价高位 + 短期上涨 → 负信号（押注超买后的反转）。

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3. 非高位股票的信号屏蔽

• 默认值：若股价未突破20日均线（条件为假），则信号值为 0。
• 目的：仅关注处于短期高位的股票，避免在震荡市中产生无效信号。

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4. 横截面排名（Rank）

• 操作：对全市场股票的信号值进行分位数排序（0到1）。
• 排名逻辑：
  • 高分位（接近1）：
    • 股价处于高位且两日高价显著下跌（短期回调幅度大），预示反弹概率高。
  • 低分位（接近0）：
    • 股价处于高位但两日高价继续上涨（超买），或股价未达高位（信号为0）。

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核心策略逻辑

1. 捕捉高位股的短期反转机会：

   • 当股价处于20日高位时，若短期（两日）高价下跌，认为市场存在获利回吐或超买回调，押注反弹。
   • 若股价高位但短期继续上涨，视为风险累积，通过负信号提示做空（具体方向需结合因子值符号与策略定义）。

2. 量价趋势过滤：

   • 仅当股价突破均线时触发信号，避免在弱势股中盲目交易。

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潜在策略意图

• 均值回归策略：
  通过20日均线识别短期超买状态，结合两日价格反转信号，押注价格向均线回归。
• 横截面选股：
  排名机制筛选出回调幅度大且处于高位的股票，增强反弹概率。
• 风险控制：
  屏蔽未达均线的股票，减少无效交易。

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示例说明

股票	20日均线	当前高价	两日高价变化	条件是否触发	信号值	因子值（Rank）	预期方向
A	50	55	-3（下跌）	是（55>50）	+3	0.9（高分位）	做多
B	60	65	+2（上涨）	是（65>60）	-2	0.1（低分位）	做空
C	30	28	-1（下跌）	否（28<30）	0	0.3（中分位）	忽略

• 股票A：高位回调，信号值正且排名高 → 押注反弹。
• 股票B：高位续涨，信号值负且排名低 → 押注反转。
• 股票C：未达均线，不参与交易。

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关键公式总结

$$\text{Factor}=\text{Rank}\left(\{\begin{array}{ll}-1\times ({\text{High}}_t-{\text{High}}_{t-2})& \text{if }{\text{High}}_t>{\text{SMA}}_{20d}(\text{High})\\ 0& \text{otherwise}\end{array}\right)$$
逻辑链条：
股价短期高位 → 两日价格动量反转 → 横截面筛选高反弹概率标的。