微软与Meta大幅增加人工智能基础设施投入

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在微软（Microsoft）与Meta（前Facebook）发布财报并明确表示将大幅增加人工智能基础设施投入后，芯片制造商英伟达（Nvidia，股票代码：NVDA）股价在盘前交易中上涨4.2%，达到每股113.52美元。此举展现出市场对英伟达未来营收的强烈看好，主要由于这两大科技巨头均依赖英伟达芯片扩展其AI数据中心能力。

微软在其2025财年第三季度报告中披露，其资本支出达到167亿美元，相较去年同期的110亿美元显著增长。微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）在财报电话会上强调，公司正持续扩展数据中心容量，并致力于提升各个层级的效率，包括从数据中心设计、硬件与芯片、系统软件到AI模型优化，旨在降低成本、提高性能。

与此同时，Meta也更新了其年度资本支出预期，从原先的600至650亿美元上调至640至720亿美元。该公司首席财务官李艾珊（Susan Li）指出，即便在2025年有大量新算力资源上线，Meta内部对计算资源的需求依然难以满足，显示出其AI基础设施建设的紧迫性。

外界曾一度担忧云计算巨头可能削减数据中心投资，尤其是在部分关于亚马逊AWS与微软可能缩减数据中心租赁的传闻之后。但微软与Meta的最新表态显著缓解了这些担忧。Melius Research分析师本·雷泽斯（Ben Reitzes）在研报中指出，这两大超大规模科技企业的支出计划对于其所覆盖、并给予“买入”评级的客户（如英伟达）而言是重大利好。

这些资本投入利好不仅推动了英伟达，也带动其他芯片制造商上涨。例如AMD股价盘前上涨2.7%，Broadcom则上涨2.9%。提供基于英伟达GPU的AI云服务器租赁服务的CoreWeave涨幅更是高达9.4%。

在市场聚焦英伟达将于5月28日公布的财报之际，分析师对其前景持续看好。根据市场数据，41位分析师中有35人给予英伟达“买入”评级，平均12个月目标价为165.22美元，较前一交易日收盘价108.92美元具有超过51%的上行空间。最高目标价为200美元，最低则为100美元。

值得一提的是，即便英伟达当前市值已达2.6万亿美元，分析师对其在AI市场中的地位仍充满信心。其H100芯片依旧是训练大型AI模型的首选，构成微软与Meta等科技巨头AI基础设施的核心。Meta在财报中明确提到，将加速部署GPU算力，并将基础设施视为“多年期的投资重点”。

微软预计其本财年在数据中心方面的总支出将达800亿美元，这项投资将支撑包括Copilot、OpenAI相关服务以及下一代AI解决方案的发展，英伟达芯片在其中发挥着关键作用。

整体而言，微软与Meta在AI基础设施上的持续高投入，不仅反映出AI技术发展的长期趋势，也为英伟达未来的营收与市场地位注入了更强动能。