《真假信号》速读笔记

书籍信息

书名：《真假信号：股市十大技术指标实战经典和常见虚假信号》
作者：麻道明

概览

指数平滑异同移动平均线（MACD）

MACD指标精要

通过快速与慢速移动平均线的聚合与分离，揭示股价中长线趋势及动能变化，是判断多空转换的核心指标。

MACD指标特性

• 双线系统：由快线（DIF）、慢线（DEA）构成，反映短期与中期趋势偏离度。
• 零轴分界：零轴上方为多头市场，下方为空头市场，穿越零轴是趋势反转重要信号。
• 柱状线（BAR）：表示动能强弱，红柱放大/缩短对应多方优势增强/减弱，绿柱反之。
• 滞后性与稳定性：过滤短期噪声，适合识别中期趋势，但对即时波动反应较慢。
• 背离预警：股价与指标走势背离时，提前提示趋势反转可能。

MACD实盘经典

• 黏合信号：快慢线在零轴附近窄幅缠绕，预示市场即将选择方向。
• 交叉信号：快线向上/向下穿越慢线，反映短期趋势转向。
• 临界交叉：零轴上方/下方的金叉/死叉，强化多空趋势有效性。
• 突破信号：柱状线由零轴一侧向另一侧突破，显示动能主导方向变化。
• 背离信号：股价与指标走势相反，提示趋势可能反转。
• 形态信号：形成“头肩顶”“双底”等形态，辅助判断趋势强弱。

MACD常见陷阱

• 多空陷阱：指标短暂突破零轴后迅速反向，误导趋势判断。
• 交叉陷阱：无效金叉/死叉出现在震荡行情中，缺乏趋势指引意义。
• 双叉陷阱：连续两次同向交叉未形成有效趋势，虚增信号强度。
• 背离陷阱：小级别背离被主力利用制造假反转，需结合成交量验证。
• 突破陷阱：柱状线假突破零轴，未伴随价格有效跟进。
• 牛熊陷阱：零轴附近频繁穿越，混淆中长期多空趋势。
• 柱状线陷阱：缩量反弹中柱状线短暂放大，掩盖真实动能不足。

相对强弱指标（RSI）

RSI指标精髓

通过测算股价涨跌幅度比值判断超买超卖状态，捕捉短期反转信号，适用于震荡行情中的买卖点识别。

RSI指标特性

• 数值区间：0-100，通常70以上超买、30以下超卖，50为多空强弱分水岭。
• 短期敏感性：默认14周期，侧重反映14个交易日内的价格强弱变化。
• 背离信号：与股价走势背离时，比单纯数值超买超卖更具反转预警价值。
• 形态验证：配合双顶、双底等形态分析，增强信号有效性。
• 钝化特性：单向行情中长时间处于超买/超卖区，需结合趋势线突破判断。

RSI实盘经典

• 趋势信号：指标运行于上升/下降通道，与股价趋势同步验证。
• 突破信号：突破超买超卖线，是多空趋势衰竭的预警。
• 形态信号：形成“双顶”“底背离”等形态，提前预警价格反转。
• 交叉信号：短期线与长期线金叉/死叉，指示短期强弱转换。
• 拒绝交叉信号：金叉/死叉后迅速反勾，显示原有趋势强劲。
• 背离信号：指标与股价走势背离，预示潜在反转机会。

RSI常见陷阱

• 交叉陷阱：高位/低位无效交叉，未伴随价格有效突破。
• 形态陷阱：假“头肩顶”等形态诱使错误操作，需结合成交量鉴别。
• 背离陷阱：反复出现微小背离消耗信号有效性，需关注级别大小。
• 强弱陷阱：指标长时间运行于超买/超卖区，错判趋势衰竭。
• 钝化陷阱：极端行情中指标失效，持续显示超买/超卖但趋势延续。
• 突破陷阱：虚假突破超买超卖线，实际为震荡中继形态。

随机指标（KDJ）

KDJ指标精要

通过收盘价在近期高低价区间的位置，反映价格波动强度与超买超卖状态，擅长捕捉短期拐点。

KDJ指标特性

• 随机指数：K值（快速线）、D值（慢速线）、J值（乖离线）三线联动，J值对极端值更敏感。
• 超买超卖区：K/D值>80为超买、<20为超卖，J值>100或<0提示极端波动。
• 三线交叉：K线上穿D线为金叉（买入信号），下穿为死叉（卖出信号）。
• 短期波动性：对日内或短期波动反应灵敏，需结合中期趋势过滤噪声。
• 背离信号：与股价走势顶底背离时，预示短期反转概率较高。

KDJ实盘经典

• 交叉信号：K线与D线金叉/死叉，指示短期买卖时机。
• 拒绝交叉信号：金叉/死叉失败后快速回归，显示趋势韧性。
• 回抽信号：指标修复超买超卖状态时的反向波动，提供加仓/减仓机会。
• 形态信号：形成“三角形”“W底”等形态，辅助判断趋势延续性。
• 背离信号：指标与股价走势背离，预示短期反转可能。

KDJ常见陷阱

• 交叉陷阱：低位/高位频繁交叉，在震荡市中产生大量伪信号。
• 位置陷阱：单向行情中超买/超卖区停留时间过长，错判趋势反转节点。
• 钝化陷阱：极端行情中指标持续顶/底背离，误导投资者逆向操作。
• 背离陷阱：小周期背离被大趋势掩盖，需结合多周期共振判断。
• 形态陷阱：假突破形态线，实际为趋势延续中的短暂休整。

威廉指标（W%R）

W%R指标精要

通过反向计算股价在阶段性高低点区间的位置，直观显示超买超卖程度，与RSI形成互补验证。

W%R指标特性

• 反向计算：数值越高（如接近100）表示股价越接近阶段低点，数值越低（如接近0）越接近高点。
• 临界值参考：20以下为超买区（风险区），80以上为超卖区（机会区）。
• 双指标共振：常与RSI结合使用，当W%R进入超买超卖区且RSI同步验证时，信号更可靠。
• 短期导向：侧重反映最近N个交易日（默认14日）的超买超卖状态，对短期波动敏感。
• 极限值意义：连续触碰0或100，显示趋势极端化，可能引发反向修正。

W%R实盘经典

• 突破信号：突破超买超卖临界线（如20、80），提示短期趋势可能反转。
• 确认信号：与价格走势形成背离时，增强反转信号的有效性。
• 碰撞信号：连续触碰超买超卖线，显示趋势极端化后的修正需求。

W%R常见陷阱

• 强弱陷阱：单向行情中长时间处于超买/超卖区，错判为趋势反转。
• 钝化陷阱：极端行情中指标失效，持续显示极值但趋势未改。
• 碰撞陷阱：频繁触碰临界线形成“毛刺”，干扰真实信号判断。

移动平均线（MA）

MA指标精要

通过平滑价格波动反映中长期趋势，不同周期均线组合可识别支撑阻力及趋势转折点。

MA指标特性

• 趋势识别：短期均线（5/10日）反映短期趋势，中期（20/30日）、长期（60/120日）亦同。
• 支撑阻力：均线构成动态支撑（股价回踩均线止跌）或阻力（反弹遇均线回落）。
• 多头/空头排列：短期均线在长期均线上方为多头排列（看涨），反之为空头排列（看跌）。
• 滞后效应：周期越长均线越滞后，但稳定性越强，适合过滤短期杂波。
• 粘合与发散：均线粘合预示趋势酝酿，发散表示趋势强化，常配合成交量验证有效性。

MA指标八大买卖法则

葛兰碧买进法则：

1. 突破均线买进

   • 条件：均线从下降逐渐走平或略向上拐头，且股价从下方突破均线。
   • 意义：趋势反转初期信号，确认多头力量占优。

2. 回调不破均线加仓

   • 条件：股价在均线上方运行，回调时未跌破均线即再度上涨。
   • 意义：上升趋势中的强势整理，可视为二次买入机会。

3. 短暂跌破后快速修复

   • 条件：股价短暂跌破均线，但均线仍保持上行，且股价迅速重回均线上方。
   • 意义：主力洗盘后趋势延续，需结合均线方向验证。

4. 暴跌后超跌反弹

   • 条件：股价在均线下方突然暴跌，远离均线后极可能向均线回归。
   • 意义：短期超卖修复，适合轻仓短线操作。

葛兰碧卖出法则：

1. 跌破均线卖出

   • 条件：均线从上升转为走平或下行，且股价向下跌破均线。
   • 意义：趋势反转或调整信号，需警惕空头压力。

2. 反弹无力卖出

   • 条件：股价在均线下方反弹，但未突破均线即再度下跌。
   • 意义：弱势反弹后空头主导，应及时离场。

3. 假突破后回落卖出

   • 条件：股价短暂突破均线后快速回落至下方，且均线持续下行。
   • 意义：多头陷阱，表明趋势未改或加速下跌。

4. 暴涨后超买回调

   • 条件：股价在均线上方突然暴涨，远离均线后可能向均线回归。
   • 意义：短期超买修复，适合止盈或轻仓试空。

MA实盘经典

• 形态信号：形成“金叉”“死叉”“多头排列”等形态，判断趋势强弱。
• 黏合信号：多周期均线收敛缠绕，预示市场即将选择突破方向。
• 发散信号：均线呈喇叭口状分离，显示趋势加速运行。
• 交叉信号：短期均线穿越长期均线，确认趋势反转。
• 拒绝交叉信号：交叉后迅速回归原趋势，显示趋势强劲未改。

MA常见陷阱

• 交叉陷阱：短期均线频繁穿越长期均线，在震荡市中产生大量伪信号。
• 形态陷阱：假“黄金交叉”“死亡交叉”，需结合成交量及突破幅度验证。
• 多空陷阱：跌破/突破均线后快速反抽，诱使投资者反向操作。
• 均线排列陷阱：看似标准的多头/空头排列，实际为趋势末端的回光返照。
• 趋势陷阱：长期均线走平后假突破，未形成有效趋势延续。
• 突破陷阱：价格短暂跌破/突破均线后重回原区间，构成假突破。
• 均线发散陷阱：均线快速发散但成交量不配合，预示趋势难以持续。

乖离率（BIAS）

BIAS指标精要

衡量股价与移动平均线的偏离程度，判断短期超买超卖及回归均值的可能性，辅助把握回调/反弹时机。

BIAS指标特征

• 偏离度计算：正乖离率（股价在均线上方）显示超买，负乖离率（股价在均线下方）显示超卖。
• 周期适配：不同周期均线对应不同乖离率极值（如5日BIAS>8%或<-5%为极端偏离）。
• 均值回归：偏离度越大，股价向均线回归的概率越高，可辅助判断回调买点或反弹卖点。
• 多周期共振：当短期、中期BIAS同时进入极值区，信号有效性增强。
• 背离信号：与股价走势背离时，提示偏离趋势可能结束，回归动能增强。

BIAS实盘经典

• 数值信号：绝对值过大（如超过30或低于-30），提示极端偏离后的修复需求。
• 形态信号：形成“双重顶”“双重底”等形态，预示趋势反转的可能性加大。
• 历史数值：参考历史极值区间，判断当前偏离的风险与机会等级。
• 背离信号：指标与股价走势背离，显示偏离趋势可能结束。
• 归0信号：指标回零轴，反映股价向均线价值中枢回归。
• 黏合信号：多周期BIAS线收敛，预示偏离程度趋于均衡，市场选择方向。

BIAS常见陷阱

• 超买超卖陷阱：单向行情中指标进入极值区但趋势持续，错判为反转信号。
• 支撑压力陷阱：均线支撑阻力被突破后，指标未及时反映真实趋势变化。
• 形态陷阱：双重顶、双重底形态需结合成交量及价格突破力度验证有效性。
• 背离陷阱：微小背离被趋势力量化解，未形成有效回归。

均量线指标（VOL）

VOL指标精要

通过成交量均量线变化，揭示市场交投活跃度及资金进出强度，是验证价格趋势的核心依据。

VOL指标特性

• 量价同步：成交量与价格同向运动（价涨量增、价跌量缩），验证趋势真实性。
• 量价背离：成交量与价格反向运动（价涨量缩、价跌量增），预警趋势可能反转。
• 均量线参考：5日均量线反映短期资金动向，60日均量线体现中长期交投趋势。
• 放量/缩量：成交量显著高于/低于均量线，显示资金加速流入或市场观望加剧。
• 地量/天量：地量常出现在底部区域（交投低迷），天量多伴随趋势高潮（风险积聚）。

VOL实盘经典

• 温和放量：成交量稳步增加，显示趋势健康延续。
• 温和缩量：成交有序减少，反映市场惜售或观望情绪加重。
• 快速放量：成交量急剧放大，可能为资金加速流入或对倒诱多。
• 快速缩量：成交骤减，预示趋势可能短期见顶或见底。
• 量平信号：成交量长期低迷，显示市场进入盘整阶段。
• 量价同步和背离：成交量与价格同向/反向运行，验证趋势真实性或预警反转。

VOL常见陷阱

• 地量地价陷阱：地量后未现地价，股价继续下探，错判底部信号。
• 天量天价陷阱：天量后股价未创新高，形成量价背离的顶部特征。
• 价涨量增陷阱：缩量上涨中制造放量假象，实为对倒拉抬股价。
• 价跌量缩陷阱：无量阴跌可能持续，错判为惜售的底部信号。
• 价涨量缩陷阱：上涨缺乏量能支撑，预示趋势难以持续。
• 价跌量增陷阱：放量下跌可能为恐慌性抛售，而非主力出货完毕。
• 对敲放量陷阱：通过自买自卖制造虚假成交量，误导投资者追高。
• 逆势放量陷阱：大盘下跌时个股逆势放量，可能为诱多的减仓信号。

动向指标（DMI）

DMI指标精要

通过计算股价上涨与下跌动能的相对强度，判断趋势方向及强弱，适用于识别中长期趋势拐点。

DMI指标特性

• 四线系统：+DI（多方动向）、-DI（空方动向）、ADX（趋势强度）、ADXR（评估值）。
• 方向判断：+DI上穿-DI为多头信号，-DI上穿+DI为空头信号，差值越大趋势越明确。
• 强度识别：ADX>40显示强趋势，ADX<20表示无趋势（震荡市），ADX拐头提示趋势变化。
• 趋势持续性：ADX在高位（>50）走平，显示趋势持续但可能接近尾声。
• 滞后性：对短期波动不敏感，适合中长线趋势分析，需结合价格突破验证。

DMI实盘经典

• 菱形信号：+DI与-DI形成菱形交叉，预示趋势可能反转。
• 双叉信号：ADX与+DI/-DI连续交叉，确认趋势主导力量转换。
• 拒绝信号：+DI/-DI未能有效突破ADX，显示趋势延续性不足。
• 黏合信号：+DI、-DI与ADX三线收敛，预示市场即将选择趋势方向。

DMI常见陷阱

• 交叉陷阱：+DI与-DI频繁交叉，在震荡市中无趋势指引意义。
• 方向陷阱：短暂突破后迅速反向，错判趋势主导力量。
• 趋势陷阱：ADX高位拐头但趋势未反转，误判为行情结束。
• 突破陷阱：+DI/-DI假突破ADX，实际为趋势中继形态。

布林线（BOLL）

BOLL指标精要

通过标准差计算价格波动区间，显示股价在通道中的位置及波动率变化，辅助判断突破与反转。

BOLL指标特性

• 通道构成：中轨（MA）、上轨（MA+2σ）、下轨（MA-2σ），反映价格波动的标准差范围。
• 波动率识别：上下轨收窄（低波动）预示变盘在即，扩张（高波动）表示趋势加速。
• 轨线突破：股价突破上轨为强势信号，突破下轨为弱势信号，需结合成交量确认有效性。
• 中轨作用：作为多空分水岭，股价在中轨上方运行偏强，下方偏空。
• 回归特性：股价通常在通道内运行，超轨后倾向于回归中轨。

BOLL实盘经典

• 超买超卖信号：股价触碰上/下轨，提示短期可能回调/反弹。
• 支撑压力信号：中轨与上下轨构成动态支撑阻力，验证趋势强度。
• 喇叭口扩张信号：上下轨开口扩大，预示行情进入加速阶段。
• 喇叭口收缩信号：上下轨收敛，显示波动率降低，即将选择突破方向。

BOLL常见陷阱

• 多空陷阱：股价短暂突破上下轨后快速回落，构成假突破。
• 支撑压力陷阱：中轨支撑阻力失效，趋势向相反方向突破。
• 突破陷阱：突破后未有效站稳轨道，重回原区间运行。
• 出轨陷阱：极端行情中股价持续运行于轨道外，指标失去警示作用。

布林极限（%BB）

布林极限（%BB）通过量化股价在布林通道内的相对位置（收盘价与上下轨的距离比值），揭示价格突破或偏离布林带的信号强度，核心用于识别超买超卖、过滤虚假突破（如股价短暂突破上轨但%BB未同步放大时需警惕诱多），同时结合价格与%BB的背离预判趋势反转，其数值可突破0-100区间，在极端行情中提供动态参考。

布林极限宽（WID）

布林极限宽（WID）以百分比形式衡量布林通道上下轨间距的波动率，核心反映市场情绪从收敛到爆发的演变——当WID压缩至历史低位（如个股阈值6%-8%）时，标志波动率濒临释放，常与%BB背离信号联动捕捉变盘拐点，实战中需结合价格突破方向（如上轨扩张+%BB持续高位）确认趋势强度，避免误判盘整末期的“假收缩”。

宝塔线（TOW）

TOW指标精要

通过红绿柱线的翻转直观显示多空力量变化，过滤短期波动，擅长捕捉中期趋势转折点。

TOW指标特性

• 简单直观：红柱代表多方主导（持股信号），绿柱代表空方主导（持币信号）。
• 转势规则：当股价跌破前一根绿柱低点时翻绿，突破前一根红柱高点时翻红。
• 过滤噪声：忽略日内波动，仅根据收盘价判断柱线翻转，适合识别中期趋势。
• 连续信号：连续红柱/绿柱显示趋势延续，柱线缩短预示趋势可能衰竭。
• 反转确认：平头（连续同色柱线顶部平齐）或平底（底部平齐）形态，增强反转信号有效性。

TOW实盘经典

• 变色信号：红柱转绿柱或绿柱转红柱，明确多空趋势转换。
• 转势信号：柱线连续翻转，确认趋势反转。
• 红绿信号：持续红柱/绿柱显示多方/空方主导，辅助判断持仓周期。
• 包容信号：后柱完全覆盖前柱，强化趋势反转信号的有效性。
• 平底平头信号：连续柱线底部/顶部平齐，预示趋势可能反转。

TOW常见陷阱

• 敏感位陷阱：关键位置柱线变色后迅速反包，构成假转势信号。
• 形态陷阱：假“平底”“平头”形态误导操作，需结合成交量验证。
• 红绿陷阱：短暂变色后回归原趋势，错判为趋势反转。
• 突破陷阱：柱线突破前高/低后未持续，形成诱多/诱空信号。