101个α因子#9
((0 < ts_min(delta(close, 1), 5)) ? delta(close, 1) : ((ts_max(delta(close, 1), 5) < 0) ? delta(close, 1) : (-1 * delta(close, 1))))
worldquant brain平台上调整后的语法：
((0 < min(close-ts_delay(close, 1), ts_delay(close, 1)-ts_delay(close, 2), ts_delay(close, 2)-ts_delay(close, 3),ts_delay(close, 3)-ts_delay(close, 4),ts_delay(close, 4)-ts_delay(close, 5))) ? ts_delta(close, 1) : ((max(close-ts_delay(close, 1), ts_delay(close, 1)-ts_delay(close, 2), ts_delay(close, 2)-ts_delay(close, 3),ts_delay(close, 3)-ts_delay(close, 4),ts_delay(close, 4)-ts_delay(close, 5)) < 0) ? ts_delta(close, 1) : (-1 * ts_delta(close, 1))))
该alpha因子通过判断过去五日的价格趋势连续性，动态选择趋势跟踪或反转策略，其逻辑可分为以下三个层次：
一、条件判断结构
因子表达式为三重条件判断：
连续五日上涨 ? 当日收益 :
连续五天下跌 ? 当日收益 :
-1 * 当日收益
二、核心逻辑拆解
1. 条件1：连续五日上涨（趋势延续）
-
判断条件：
min(当日收益, 前1日收益, ..., 前4日收益) > 0
过去五天的每日收益均为正（收盘价逐日上涨）。 -
信号生成：
ts_delta(close, 1)（当日收益，即close - close_prev）。- 正值：若当日继续上涨，因子值为正，看多；
- 负值：若当日下跌，因子值为负，看空。
-
逻辑假设：
连续五日上涨后，趋势惯性较强，跟随当日价格方向。
2. 条件2：连续五天下跌（趋势延续）
-
判断条件：
max(当日收益, 前1日收益, ..., 前4日收益) < 0
过去五天的每日收益均为负（收盘价逐日下跌）。 -
信号生成：
ts_delta(close, 1)（当日收益）。- 负值：若当日继续下跌，因子值为负，看空；
- 正值：若当日上涨，因子值为正，看多。
-
逻辑假设：
连续五天下跌后，空头动能持续，跟随当日价格方向。
3. 默认条件：趋势中断（反转信号）
-
触发场景：
过去五天价格涨跌混合（非全涨或全跌）。 -
信号生成：
-1 * ts_delta(close, 1)（当日收益的反向值）。- 当日上涨→因子为负，看空；
- 当日下跌→因子为正，看多。
-
逻辑假设：
趋势中断后，押注价格反转，逆向操作当日波动。
三、策略逻辑总结
-
趋势延续场景：
- 连续五日单向波动（全涨/全跌）：认为趋势惯性显著，跟随当日价格方向。
- 示例：连续五连阳后第六日续涨，因子值为正，建议做多。
-
趋势反转场景：
- 涨跌交替或中断：认为趋势动能衰竭，反向操作当日波动。
- 示例：前五日三涨两跌，若第六日上涨，因子值为负，建议做空。
四、核心假设与市场行为
-
趋势惯性效应：
连续单向波动反映资金共识，短期趋势可能延续。 -
均值回复效应：
趋势中断后，价格可能因超买/超卖回归均衡。 -
非对称响应：
- 仅对极端趋势（连续五日单向）采用动量策略，其余场景默认反转。
五、潜在改进方向
-
动态窗口优化：
- 测试不同时间窗口（如3日或7日）对趋势判定的敏感性。
-
成交量过滤：
- 加入成交量放大条件（如
volume > adv20），避免低流动性下的误判。
- 加入成交量放大条件（如
-
混合信号增强：
- 对反转信号引入波动率加权（如波动越大，信号强度越高）。
-
方向性修正：
- 区分上涨/下跌趋势的强度（如五连跌后的反转信号强于五连涨）。
六、示例验证
案例1：连续五日上涨
- 价格序列：100 → 102 → 104 → 106 → 108 → 110
- 当日收益：110 - 108 = +2
- 因子值：+2（看多）
案例2：连续五天下跌
- 价格序列：100 → 98 → 96 → 94 → 92 → 90
- 当日收益：90 - 92 = -2
- 因子值：-2（看空）
案例3：涨跌混合后反转
- 价格序列：100 → 102 → 100 → 98 → 99 → 101
- 当日收益：101 - 99 = +2
- 因子值：-2（看空）
七、总结
该因子通过识别极端趋势的连续性，动态切换动量与反转策略：
- 连续五日单向波动：跟随趋势，捕捉惯性收益。
- 趋势中断：逆向操作，押注均值回复。
其核心是在不同市场状态下自适应调整交易逻辑，适用于趋势与反转交替的市场环境。
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