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Python基于蒙特卡罗方法实现投资组合风险管理的VaR与ES模型项目实战

backend 2025/6/28 20:50:19

说明：这是一个机器学习实战项目（附带数据+代码+文档），如需数据+代码+文档可以直接到文章最后关注获取。

1.项目背景

在金融投资中，风险管理是确保资产安全和实现稳健收益的关键环节。随着市场波动性的增加，传统的风险度量方法已难以满足复杂市场的分析需求。VaR（Value at Risk）和ES（Expected Shortfall）作为衡量市场风险的重要工具，被广泛应用于金融机构的风险管理实践中。然而，传统方法在面对非线性、非正态分布的资产收益率时存在局限性。

本项目旨在基于Python编程语言，利用蒙特卡罗模拟方法构建投资组合的VaR与ES模型。通过随机模拟生成大量可能的未来价格路径，能够更准确地捕捉资产收益率的分布特征及极端风险事件的影响。该模型不仅有助于投资者量化潜在损失，还能为复杂投资组合提供灵活的风险评估工具，从而提升决策的科学性和稳健性。此项目具备较高的实用价值，适用于金融数据分析、量化投资和风险管理等领域。

本项目通过Python基于蒙特卡罗方法实现投资组合风险管理的VaR与ES模型项目实战。

2.数据获取

本次建模数据来源于网络(本项目撰写人整理而成)，数据项统计如下：

编号	变量名称	描述
1	ts_code	证券代码
2	trade_date	交易日期
3	open	开盘价
4	high	最高价
5	low	最低价
6	close	收盘价
7	pre_close	昨收价
8	change	涨跌额
9	pct_chg	涨跌幅
10	vol	成交量
11	amount	成交额

数据详情如下(部分展示)：

3.数据预处理

3.1 用Pandas工具查看数据

使用Pandas工具的head()方法查看前五行数据：

关键代码：

3.2数据缺失查看

使用Pandas工具的info()方法查看数据信息：

从上图可以看到，总共有11个变量，数据中无缺失值，共4496条数据。

关键代码：

3.3数据描述性统计

通过Pandas工具的describe()方法来查看数据的平均值、标准差、最小值、分位数、最大值。

关键代码如下：

4.探索性数据分析

4.1 分布直方图

用Matplotlib工具的hist()方法绘制直方图：

4.2 相关性分析

从上图中可以看到，数值越大相关性越强，正值是正相关、负值是负相关。

5.特征工程

5.1 构建日收益率

关键代码如下：

5.2 构建蒙特卡罗模拟方法

关键代码如下：

6.构建VaR与ES模型

主要使用通过Python基于蒙特卡罗方法实现投资组合风险管理的VaR与ES模型算法。

6.1 构建模型

编号	模型名称	参数
1	VaR模型	num_simulations = 1000 time_horizon = 252 confidence_level = 0.95
2	ES模型
3	ES模型

6.2 可视化蒙特卡罗模拟

蒙特卡罗模拟结果显示，ICBC股票在未来252个交易日内的价格波动较大，但总体趋势较为平稳。蓝色线代表平均路径，表明股价在3.3元左右波动，变化不大。灰色线显示了多种可能的价格走势，部分路径出现显著上涨或下跌，反映了市场的不确定性。

7.模型评估

7.1 结果分析

VaR和ES模型结果为：

在置信水平为95%的情况下，通过蒙特卡罗模拟计算得出投资组合的日度VaR值为-1.60，这意味着在正常市场条件下，有95%的概率投资组合的单日损失不会超过1.60。然而，Expected Shortfall（ES）值为0.05，表明在极端风险事件发生时（即剩下的5%情况下），投资组合的平均损失将达到0.05。这一结果说明虽然模型预测的大多数情况下风险较低，但在尾部风险事件中仍存在不可忽视的潜在损失。

从VaR和ES的关系来看，VaR提供了损失的“阈值”，而ES则进一步衡量了超过该阈值后的平均损失程度。因此，尽管VaR反映了较好的风险控制效果，但ES值仍然提示投资者需警惕极端市场波动带来的影响。建议在实际投资决策中结合其他风险管理工具，以提高对尾部风险的应对能力。

7.2 结果可视化

在95%的置信水平下，投资组合的日度VaR为-1.60，表明有95%的概率单日损失不会超过此值。然而，Expected Shortfall（ES）为0.05，表示在极端情况下平均损失为0.05单位。图中显示损失分布集中在较小范围内，但存在少量极端负收益。这提示投资者需关注尾部风险，并采取相应措施以应对潜在的较大损失。