2.10 财务分析

10.1 财务报告构成及列报基本要求

10.1.1 财务报告

1.财务报告的构成

• 资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和附注
• 小型企业可不编现金流量表。

2.财务报表及其作用

1.资产负债表的内容及其作用

• 内容
  1. 资产类、流动性大小顺序排序。流动资产、非流动资产
  2. 负债和所有者权益。债务必须支付的时间顺序排列。流动负债、非流动负债
• 作用
  1. 反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及其分布情况
  2. 资产负债表能够反映企业的偿债能力、负债总额及其结构
  3. 某一特定日期所有者权益的构成情况

2.利润表的内容及其作用

• 内容
  1. 营业收入
  2. 营业利润
  3. 利润总额
  4. 净利润
  5. 其他综合收益各项目分别扣除所得税影响后的净额
  6. 综合收益总额
• 作用
  1. 一定期间内的收入和费用情况以及获得利润或发生亏损的数额。
  2. 不同时期的比较数字、企业损益发展变化的趋势、预测未来盈利能力
  3. 考核企业的经营成果以及利润计划的执行情况、分析企业利润增减变化原因

3.现金流量表的内容及其作用

• 内容
  • 经营活动
  • 投资活动
  • 筹资活动
• 作用
  1. 企业整体财务状况做出客观评价
  2. 有助于评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力
  3. 有助于使用者预测企业未来的发展情况

4.所有者权益变动表的内容及其作用

• 内容
• 作用
  1. 年度内的变化情况、便于会计信息使用者深入分析企业所有者权益的增减变化情况
  2. 提供对决策有用的信息

5.财务报表附注的内容及作用

• 内容
• 作用
  1. 财务报表，固定性和规定性，提供定量的会计信息、受到一定的现限制
  2. 财务报表的重要补充

3.其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料

10.1.2 财务报告列报基本要求

1.企业应当以持续经营为基础

2.除现金流量表按照收付实现制编制外，企业应当按照权责发生制编制财务报表

3.财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更。

4.重大项目单独列报

5.报表列示项目不应相互抵消

6.当期报表列报项目与上期报表列报项目应具有可比性

7.企业至少应当按年编制财务报表

8.其他应披露的信息

• 编报企业的名称
• 资产负债表日货财务报表涵盖的会计期间
• 人民币金额单位
• 财务报表合并财务报表的、予以标明。

10.2 财务分析方法

10.2.1 财务分析方法的分类

1.比率分析法

1. 构成比率:部分与总体的关系。流动资金占资产总额的比率
2. 相关比率:有关经济活动的相互联系、相互影响的关系。资产净利率、存货周转率
3. 动态比率:两期或连续多期财务报告中相同指标不同时期的数值进行对比，分析增减变化的方向和幅度。说明企业财务状况、经营成果、现金流量变动趋势。基准指数和环比指数。

2.因素分析法

• 从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法。
• 台阶法计算。

10.2.2 财务比率分析

1.偿债能力比率

1. 资产负债率
   • 总负债/总资产
   • 反映企业经营风险的程度、企业长期偿债能力的重要指标
   • 50%比较合适。
2. 权益乘数
   • 资产总额相当与企业所有者权益总额的倍数
   • 乘数越大。资产负债率越高。
3. 流动比率
   • 流动资产/流动负债
4. 速动比率
   • 速动资产/流动负债
   • 速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款
   • 速动资产=流动资产-存货
   • 速动比率为1说明有偿债能力，低于1说明企业偿债能力补强。指标越低，偿债能力越差。
5. 利息备付率
   • 息税前利润/当期应付利息
   • 利息备付率大于1，不宜低于2
6. 偿债备付率
   • 可用于还本付息的资金/当期应还本付息金额
   • 应当大于1，不宜低于1.3

2.营运能力比率

• 总资产周转率
  • 营业收入/(期初资产总额-期末资产总额)/2
  • 反映企业销售能力。
• 流动资产周转率
  • 流动资产周转次数=营业收入/(期初流动资产+期末流动资产)/2
  • 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
• 存货周转率
  • 存货周转次数=营业收入/(期初存货+期末存货)/2
  • 存货周转天数=计算期天数/存货周转次数
• 应收账款周转率
  • 应收账款周转次数=营业收入/(期初应收账款+期末应收账款)/2
  • 应收账款周转天数=365/周转次数
  • 应收账款收回速度。企业信用状况好。不易发生坏账

3.盈利能力比率

• 权益净利率
  • 权益净利率=净利润/(期初股东权益总额+期末股东权益总额)/2
  • 指数越高、股东权益的利用率越高。增加收入和节约资金使用方面良好
• 总资产净利率
  • 净利润/(期初资产总额+期末资产总额)/2
  • 资产的利用效率越高、企业盈利能力越强。

4.发展能力比率

• 营业收入增长率
  • 营业增长率=本期营业收入增加额/上期营业收入总额
  • 企业经营状况和市场占用能力、预测企业业务拓展趋势
• 资本积累率
  • 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益
  • 企业发展潜力的重要指标。企业扩大在生产的源泉、

5.财务指标综合分析-杜邦财务分析体系

• 权益净利率为核心指标。主要财务比率指标之间的内在联系对企业财务状况和经营成果进行综合评价的系统方法
• 总资产净利率和权益乘数为两个方面。重点揭示企业获利能力及财务杠杆应用对权益净利率的影响。
• 权益净利率=营业净利率总资产周转率权益乘数。